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思考:这一轮会有20倍多的白色电水龙头吗?-新闻中心-扬州殷寻家电

来源:未知  作者:admin  TIME:2020-04-23   click:

如何发展结构性市场的投资布局?新浪财经《基金直播间》,邀请基金经理通过网络路演解读市场。

从世界各国央行宣布降息到许多国家股市的融化,全球金融市场最近一直非常动荡,但动荡中也有许多机会。这一轮我们能看到20倍多的白色电力库存吗?

  逻辑一:家电龙头企业基本面长期趋势向上

今年的疫情无疑会对公司上半年的业绩产生一定的持续影响,由于全球疫情仍在发展,最终的影响暂时还无法完全、清晰地预测。然而,我们不能只关注投资的短期表现。基于公司在行业中的领先地位,从全球行业的角度来看,行业的领先地位已经确立,未来业绩的上升趋势非常明显。在疫情带来的“被动”攻击后,白电领军企业的份额将进一步增加。对于长期有竞争力的公司来说,本轮下跌预计将成为最佳投资窗口之一。

  逻辑二:家电企业市值的天花板还未到

从产业发展的角度来看,海外家电企业所选择的路径和取得的成就意味着国内企业在制造端有进化的空间。此外,以海外家电企业的市场价值来确定中国家电企业的上限的合理性仍需考虑。作为一个统一的大市场,中国在这一领域领先企业的价值成就本身就超越了类似海外领导者的价值。如果我们考虑到海外白色电力公司的扩张和多样化,这些公司的上限可以进一步开放。

  逻辑三:制造业的价值与价值重估

公司的价值可以分为品牌价值、渠道价值、生产能力价值。首先,这三个品牌的价值不再容易被复制。其次,公司拥有的渠道价值在于先发优势积累后形成的强大护城河。第三,生产能力的价值不是产出的价值,不是生产线上机器设备的总和,而是整个生产线的技术含量,其中包含了人的知识和产业链布局的价值。

  逻辑四:全球角度加配中国A股

全球资本的增加和a股的开放程度都有所提高。在疫情防控方面,中国已成为疫情可控性最明显的国家。它可能成为一些伪装基金的避风港。从全球配置的角度来看,中国的资产配置将会增加。流入量进一步增加的前景可以想象。

  逻辑五:海外资金偏好长期持有高股息率的个股

外资对选股的偏好进一步决定了特定股票的上涨。在当前海外市场低利率甚至负利率的环境下,外国投资者非常喜欢估值低、高派息属性、高现金流、经营业绩稳定的消费品公司,而白色电力公司的派息金额也在逐年增加。从长远来看,白色电力公司已经过了产能投资的高峰期,未来的分红水平很可能保持在一个较高的水平。回到目前的时间点,当海外疫情达到高峰时,市场会有全年的表现预期,即基本面向下,但可以验证。因此,18年后这种情况很有可能再次发生,长期基金将提前配置国内资产。

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