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上市是否会成为达达的转折?-扬州阴训家电

来源:扬州阴训家电  作者:阴训  TIME:2020-06-11   click:

尽管2020年中国股市将会很糟糕,纳斯达克仍然在6月5日欢迎达达集团(达达很快会送京东回家,简称达达),这也是自美国发布《外国公司问责法案》以来第一个成功的中国股市。还有舆论认为这是即时零售的第一份额。显然,这种说法不包括美国和饥饿。目前,国内实时配送市场不仅包括美国集团配送和蜂鸟配送两大巨头,还包括独立于这两大巨头的专业公司,如快递和UU跑腿,以及新推出的挡箭牌,如顺丰城市快递和滴滴跑腿。面对日益激烈的行业竞争,尽管依靠JD.com和沃尔玛,但达达未来的胜算仍然未知,达达仍有可能扭亏为盈。

上市是否会成为达达的转折?-扬州阴训家电

难以撕去的“京东系”标签

从资本市场的角度来看,达达被贴上了京东的标签,从达达的上市和京东4160万美元的认购来看,两者的关系非同寻常。双方的合作始于2016年。那一年的四月,JD.com和达达合并成了新达达。与此同时,JD.com用京东的资产、业务资源和2亿美元换取了新达达约47.4%的股份。经过几轮融资,JD.com仍持有超过45%的股份,并拥有三个董事席位。

在与京东家园合并之前,达达的业务收入主要来自及时为美团、饿面、百度外卖等平台分销餐饮。然而,随着美团推出美团快递,饿面推出蜂鸟分销,百度外卖推出“百度骑士”,达达的订单量直线下降,据了解,直接损失80%以上的业务是非常可悲的。同样在2015年,JD.com在回家后推出了众包物流。总的来说,达达拥抱了JD.com。

与JD.com合并后,达达不再“依赖”食品和饮料配送,而是专注于向超市配送。在京东的帮助下,达达建立了一个从大型超市、便利店到精品超市的多类型、全格式超市超市矩阵。现在看看达达的收入结构,它主要分为两部分。一个是服务收入,包括点对点差事服务,连接消费者和零售商的B2C分销服务,以及在线营销服务费和包装费。第二是商品销售收入,主要是向乘客销售配送设备。

在这两种业务中,服务收入一直占大头,而销售收入微不足道。据易夏军了解,自2017年以来,达达的年度服务收入已经占到95%以上,这部分收入很大程度上依赖于股东的血液供应。你为什么这么说?根据达达的招股说明书内容,2017 -2020年第一季度,达达集团的收入分别为12.18亿元、19.22亿元、30.99亿元和10.99亿元。2018年同比增长57.8%,2019年增长61.3%,今年第一季度增长108.9%。其中,2017年至2020年,京东的收入分别占达达Q1收入的56.7%、49.1%、50.5%和37.8%。沃尔玛的收入份额(Q1从2018年到2020年)分别为4.6%、13%和14.9%。换句话说,在过去三年中,关联方收入分别占达达总收入的56.73%、53.72%和63.4%,均超过50%。

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